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विकल्प मूल बातें: क्यों विकल्प का उपयोग करें एक निवेशक विकल्प का उपयोग क्यों करेगा दो मुख्य कारण हैं: अटकलें और हेज करने के लिए। सट्टेबाजी 13 आप सट्टेबाजी के बारे में सोच सकते हैं, जो सुरक्षा की चालबाजी पर दांव लगा रहा है। विकल्पों का लाभ यह है कि आप बाजार में बढ़ोतरी के मुकाबले केवल लाभ के लिए सीमित नहीं हैं। विकल्पों की बहुमुखी प्रतिभा के कारण, जब आप बाजार में नीचे जाते हैं या बग़ल में भी पड़ जाते हैं तो आप भी पैसे कमा सकते हैं अटकलें वह क्षेत्र है जिसमें बड़े धन बनाया जाता है - और खो दिया इस तरीके से विकल्पों के उपयोग का कारण यह है कि विकल्प के पास जोखिम भरा होने की प्रतिष्ठा है। इसका कारण यह है कि जब आप एक विकल्प खरीदते हैं, तो आपको न केवल स्टॉक आंदोलन की दिशा निर्धारित करने में सही होना चाहिए, बल्कि इस आंदोलन का समय और परिमाण भी। सफल होने के लिए, आपको सही ढंग से अनुमान लगाया जाना चाहिए कि कोई शेयर ऊपर या नीचे जाएगा या नहीं, और आपको सही होगा कि कीमत कितनी होगी, साथ ही साथ यह सब होने के लिए समय सीमा के बारे में क्या होगा। और आयोगों को मत भूलना इन कारकों के संयोजन का अर्थ है कि आपके विरुद्ध बाधाएं खड़ी हैं 13 तो लोग विकल्प के साथ अनुमान लगाते हैं कि यदि बाधाएं इतनी ऊपरी हैं तो अलग-अलग प्रतिभा से, लीवरेज का उपयोग करने के बारे में सब कुछ। जब आप एक अनुबंध के साथ 100 शेयरों को नियंत्रित कर रहे हैं, तो पर्याप्त मुनाफा पैदा करने के लिए यह बहुत अधिक मूल्य आंदोलन नहीं लेता है। 13 हेजिंग 13 विकल्प के अन्य फ़ंक्शन हेजिंग हैं। इस बारे में एक बीमा पॉलिसी के रूप में सोचें जैसे ही आप अपने घर या कार का बीमा करते हैं, विकल्प का उपयोग मंदी के खिलाफ अपने निवेश का बीमा करने के लिए किया जा सकता है। समीक्षकों के विकल्प का कहना है कि यदि आप अपने स्टॉक की इतनी अनिश्चित हैं कि आपको बचाव की आवश्यकता है, तो आपको निवेश नहीं करना चाहिए दूसरी ओर, इसमें कोई संदेह नहीं है कि हेजिंग रणनीति उपयोगी हो सकती है, खासकर बड़े संस्थानों के लिए। यहां तक ​​कि व्यक्तिगत निवेशक भी लाभ उठा सकते हैं। कल्पना कीजिए कि आप प्रौद्योगिकी शेयरों और उनके ऊपर का लाभ लेना चाहते थे, लेकिन कहते हैं कि आप किसी भी नुकसान को सीमित करना चाहते हैं। विकल्पों का उपयोग करके, आप लागत-प्रभावी तरीके से पूर्ण उल्टा आनंद लेने के दौरान अपने नकारात्मक पक्ष को सीमित करने में सक्षम होंगे। (इस पर अधिक जानकारी के लिए, विवाहित पॉट्स देखें: ए रिटेक्टिव रिलेशनशिप और ए शुरुआती गाइड हेजिंग)। 13 शेयर विकल्प पर एक शब्द 13 हालांकि कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्स हर किसी के लिए उपलब्ध नहीं हैं, इस प्रकार का विकल्प, एक तरह से, के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है विकल्प का उपयोग करने के लिए एक तीसरा कारण कई कंपनियां स्टॉक के विकल्प को आकर्षित करने और प्रतिभाशाली कर्मचारियों, विशेष रूप से प्रबंधन को बनाए रखने के तरीके के रूप में उपयोग करती हैं वे नियमित स्टॉक ऑप्शंस के समान हैं, जो धारक के पास सही है, लेकिन कंपनी के शेयर खरीदने की दायित्व नहीं है। हालांकि अनुबंध, धारक और कंपनी के बीच है, जबकि एक सामान्य विकल्प दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध है जो पूरी तरह से कंपनी से असंबंधित है। (अधिक जानने के लिए, स्टॉक विकल्प की सही कीमत देखें।) विकल्प ट्रेडिंग में जोखिम की संपूर्ण समझ आवश्यक है। तो उन विकल्पों को जानना चाहिए जो विकल्प मूल्य को प्रभावित करते हैं। Google (GOOG) में निवेश आम तौर पर आपको साझा किए गए शेयरों की संख्या से गुणा करके शेयर की कीमत का भुगतान करने की आवश्यकता होती है कम पूंजी का उपयोग करने वाले विकल्प में विकल्पों का उपयोग करना शामिल है यदि आप अपने लाभ के लिए उत्तोलन का उपयोग करना चाहते हैं, तो आपको पता होना चाहिए कि कितने अनुबंध खरीदना है। शेयर विकल्पों के बारे में अधिक जानें, जिसमें कुछ बुनियादी शब्दावली और लाभ का स्रोत शामिल है। विकल्पों की श्रृंखला की भाषा समझने के लिए सीखना आपको और अधिक जानकारी वाले व्यापारी बनने में सहायता करेगा। यह ट्रेडिंग रणनीति आपके जोखिम को कम कर सकती है - लेकिन तभी यदि आप इसे प्रभावी ढंग से उपयोग करते हैं विकल्पों के साथ शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह आपके द्वारा पहले से ही स्वामित्व वाले शेयरों के विरुद्ध इन अनुबंधों को लिखना है विकल्पों के साथ निवेश करना एक महान रणनीति हो सकती है, लेकिन आपको पहले अपने अनुसंधान करने की ज़रूरत है या जोखिम लाभों से अधिक हो सकता है। अक्सर पूछे गए प्रश्न मूल्यह्रास का उपयोग टैक्स की लागत को कम करने के लिए कर-कटौती के रूप में किया जा सकता है, नकदी प्रवाह को बढ़ाने में मदद करता है जानें कि वॉरेन बफेट कई प्रतिष्ठित विद्यालयों और उनके वास्तविक दुनिया के अनुभवों में उनकी उपस्थिति के माध्यम से इतने सफल हो गए हैं। सीएफए संस्थान प्रत्येक परीक्षा में एक व्यक्ति को असीमित प्रयासों की अनुमति देता है। हालाँकि आप परीक्षा का प्रयास कर सकते हैं। अमेरिका में औसत स्टॉक मार्केट विश्लेषक वेतन के बारे में जानें और वेतन और समग्र स्तर को प्रभावित करने वाले विभिन्न कारक अक्सर पूछे गए प्रश्न मूल्यह्रास का उपयोग टैक्स की लागत को कम करने के लिए कर-कटौती के रूप में किया जा सकता है, नकदी प्रवाह को बढ़ाने में मदद करता है जानें कि वॉरेन बफेट कई प्रतिष्ठित विद्यालयों और उनके वास्तविक दुनिया के अनुभवों में उनकी उपस्थिति के माध्यम से इतने सफल हो गए हैं। सीएफए संस्थान प्रत्येक परीक्षा में एक व्यक्ति को असीमित प्रयासों की अनुमति देता है। हालाँकि आप परीक्षा का प्रयास कर सकते हैं। अमेरिका में औसत स्टॉक मार्केट विश्लेषक वेतन और अलग-अलग कारकों के बारे में जानें जो वेतन और समग्र स्तर को प्रभावित करते हैं। विकल्प मूल बातें: एक विकल्प तालिका कैसे पढ़ें, क्योंकि अधिक से अधिक व्यापारियों ने विकल्प के उपयोग के जरिए उनके लिए उपलब्ध संभावित लाभों की जानकारी प्राप्त की है , विकल्पों में ट्रेडिंग वॉल्यूम वर्षों में फैली हुई है। इस प्रवृत्ति को इलेक्ट्रॉनिक व्यापार और डेटा प्रसार के आगमन से प्रेरित किया गया है। कुछ व्यापारियों ने कीमत की दिशा में अटकलें रखने के लिए विकल्प का उपयोग किया है, दूसरों को मौजूदा या अनुमानित पदों के बचाव में और अन्य लोगों को अनूठे पदों की शिल्प बनाने के लिए, जो कि केवल अंतर्निहित शेयर, सूचकांक या वायदा अनुबंध के व्यापारी को नियमित रूप से उपलब्ध नहीं प्रदान करते हैं (उदाहरण के लिए, पैसे कमाने अगर अंतर्निहित सुरक्षा अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहता है)। उनके उद्देश्य के बावजूद, सफलता की चाबियाँ में से एक को सही विकल्प, या विकल्पों के संयोजन को चुनना होता है, वांछित जोखिम-प्रति-पुरस्कार व्यापार के साथ स्थिति बनाने की आवश्यकता होती है जैसे, आज की समझदार विकल्प व्यापारी आमतौर पर डेटा के एक और अधिक परिष्कृत सेट को देख रहा है, जब यह पिछले दशकों के व्यापारियों की तुलना में विकल्प की बात आती है। 13 ऑप्शन मूल्य रिपोर्टिंग के पुराने दिनों 13 पुराने दिनों में कुछ अख़बार अपने वित्तीय खंड में लगभग अथाह विकल्प मूल्य डेटा की पंक्तियों और पंक्तियों की सूची में इस्तेमाल करते थे, जैसे कि चित्रा 1 में दिखाया गया है। 13 13 चित्रा 1: 13 से एक विकल्प डेटा अखबार 13 निवेशक बिजनेस डेली और वॉल स्ट्रीट जर्नल में अभी भी कई सक्रिय वैकल्पिक स्टॉक के लिए विकल्प डेटा की आंशिक सूची शामिल है। पुरानी अख़बार की सूची में ज्यादातर मूल बातें केवल एक पी या सी के लिए इंगित होती हैं कि विकल्प या कॉल करना, स्ट्राइक प्राइस, विकल्प के लिए अंतिम व्यापार मूल्य और कुछ मामलों में मात्रा और खुले ब्याज आंकड़े। और जब यह सब अच्छी तरह से और अच्छा था, आज के विकल्प के कई व्यापारियों को वेरिएबल्स की अधिक समझ है जो विकल्प ट्रेडों को चलाते हैं। इन चर में एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल, निहित विकल्प अस्थिरता और सभी महत्वपूर्ण बिडस्क फैल से प्राप्त ग्रीक मूल्य हैं। (विकल्पों को समझने के लिए यूनानियों के प्रयोग में अधिक जानें।) 13 परिणामस्वरूप, अधिक से अधिक व्यापारियों को ऑन-लाइन स्रोतों के माध्यम से विकल्प डेटा मिल रहा है। जबकि प्रत्येक स्रोत का डेटा प्रस्तुत करने का अपना प्रारूप है, मुख्य रूप से मुख्य चर में चित्रा 2 में सूचीबद्ध होते हैं। चित्रा 2 में दिखाए गए विकल्प सूची में ऑप्लेएटिक्स प्लेटिनम सॉफ्टवेयर से है। सूचीबद्ध वेरिएबल्स जिन्हें आजकल बेहतर शिक्षित विकल्प व्यापारी द्वारा देखा गया है। 13 13 चित्रा 2: आईबीएम 13 के लिए मार्च कॉल विकल्प चित्रा 2 में दिए गए आंकड़ों में निम्नलिखित जानकारी दी गई है: कॉलम 1 ऑपसिम: यह क्षेत्र अंतर्निहित स्टॉक प्रतीकों (आईबीएम), अनुबंध महीने और वर्ष (एमएआर 10 का मतलब मार्च 2010 का मतलब) को दर्शाता है, हड़ताल मूल्य (110, 115, 120, आदि) और क्या यह एक कॉल या एक पुट विकल्प (सी या पी) है। कॉलम 2 बोली (पीटीएस): बोली मूल्य एक विशेष विकल्प खरीदने के लिए बाज़ार निर्माता द्वारा प्रस्तावित नवीनतम कीमत है। इसका क्या मतलब यह है कि अगर आप मार्च 2010 को 125 कॉल बेचने के लिए बाजार आदेश दर्ज करते हैं, तो आप उसे 3.40 की बोली मूल्य पर बेच देंगे। कॉलम 3 पूछें (अंक): पूछ मूल्य एक विशेष विकल्प को बेचने के लिए एक बाज़ार निर्माता द्वारा प्रस्तावित नवीनतम कीमत है। इसका क्या मतलब यह है कि यदि आप मार्च 2010 को खरीदने के लिए एक मार्केट ऑर्डर दर्ज करते हैं, 125 कॉल, तो आप इसे 3.50 की पूछे जाने वाले मूल्य पर खरीद लेंगे। नोट: पूछने पर बिक्री और बिक्री पर ख़रीदना यह है कि बाज़ार निर्माताओं ने कैसे अपना जीवन बना लिया है। किसी विकल्प के व्यापार पर विचार करते समय एक विकल्प व्यापारी को बोली और पूछ मूल्य के बीच अंतर पर विचार करने के लिए यह आवश्यक है। अधिक सक्रिय विकल्प, आम तौर पर कड़ा हुआ बिडस्क फैलता है किसी भी व्यापारी के लिए एक विस्तृत प्रसार समस्याग्रस्त हो सकता है, खासकर अल्पकालिक व्यापारी यदि बोली 3.40 है और पूछ 3.50 है, तो इसका अर्थ यह है कि यदि आपने विकल्प एक पल खरीदा (3.50 पूछें) और बाद में बदल दिया और बाद में इसे 3.40 बोली (एक 3.40 बोली) में बेच दिया, भले ही विकल्प की कीमत बदल नहीं, आप व्यापार पर -2.85 खो देंगे (3.40-3.50) 3.50)। कॉलम 4 अतिरिक्त बोली (अंक): यह कॉलम प्रत्येक विकल्प की कीमत में निर्मित समय प्रीमियम की मात्रा को दर्शाता है (इस उदाहरण में दो कीमतें हैं, एक बोली मूल्य के आधार पर और दूसरा पूछे जाने पर)। यह नोट करना महत्वपूर्ण है क्योंकि विकल्प विकल्प समाप्ति के समय तक अपने सभी समय के प्रीमियम को खो देते हैं। तो यह मान विकल्प की कीमत में बनाए गए पूरे समय के प्रीमियम को दर्शाता है। कॉलम 5 इम्प्लाइड वालटिलिटी (आईवी) बिडएस्क (): यह मान एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल जैसे कि ब्लैक-स्कोल्स मॉडल द्वारा गणना की जाती है। और विकल्प की मौजूदा कीमत और अन्य ज्ञात विकल्प मूल्य-निर्धारण चर के आधार पर अपेक्षित भविष्य की अस्थिरता के स्तर को दर्शाता है (समाप्ति तक की अवधि सहित, स्ट्राइक मूल्य और वास्तविक शेयर की कीमत और जोखिम मुक्त ब्याज दर के बीच का अंतर) । उच्च बिड एस्क () अधिक समय प्रीमियम विकल्प की कीमत और इसके विपरीत में बनाया गया है। यदि आपके पास प्रश्न के सुरक्षा के लिए चतुर्थ मूल्यों की ऐतिहासिक सीमा तक पहुंच है, तो आप यह तय कर सकते हैं कि वर्तमान मूल्य का मौजूदा स्तर उच्च अंत (लेखन विकल्पों के लिए अच्छा) या कम अंत (विकल्प खरीदने के लिए अच्छा) पर है। कॉलम 6 डेल्टा बिडएस्क (): डेल्टा एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल से प्राप्त ग्रीक मूल्य है और जो एक विकल्प के लिए स्टॉक के बराबर स्थिति का प्रतिनिधित्व करता है। कॉल ऑप्शन के लिए डेल्टा 0 से 100 तक (और एक पुट विकल्प के लिए 0 से -100 तक) हो सकता है। 50 के डेल्टा के साथ एक कॉल ऑप्शन के साथ जुड़ी मौजूदा इनामवार विशेषताओं को स्टॉक के 50 शेयर धारण करने के समान ही होना चाहिए। यदि शेयर एक पूर्ण बिंदु तक जाता है, तो विकल्प लगभग आधे से एक अंक हासिल होगा। आगे एक विकल्प इन-द-मनी है, और स्थिति स्थिति स्टॉक की स्थिति की तरह करती है। दूसरे शब्दों में, चूंकि डेल्टा 100 तक पहुंचता है, विकल्प का अधिकतर अंतर्निहित स्टॉक की तरह व्यवहार करता है i. ई. 100 के डेल्टा के साथ एक विकल्प लाभांश हासिल कर लेता है या प्रत्येक डॉलर लाभ या अंतर्निहित शेयर की कीमत में हानि के लिए एक पूर्ण बिंदु खो सकता है या नहीं। (अधिक जानकारी के लिए ग्रीक के विकल्पों को समझने के लिए देखें।) स्तंभ 7 गामा बिडएस्क (): गामा एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल से प्राप्त एक और यूनानी मूल्य है। गामा आपको बताता है कि यदि कोई अंतर्निहित शेयर एक पूर्ण बिंदु से बढ़ जाता है तो विकल्प कितने लाभ प्राप्त करेंगे या खो देंगे तो उदाहरण के लिए, अगर हमने मार्च 2010 में 3.50 कॉल को 3.50 में खरीदा था, तो हमारे पास 58.20 का डेल्टा होगा। दूसरे शब्दों में, अगर आईबीएम स्टॉक डॉलर से बढ़ जाता है तो इस विकल्प को मूल्य में लगभग 0.5820 मिलना चाहिए। इसके अलावा, अगर शेयर एक पूर्ण बिंदु से आज कीमत में बढ़ जाता है तो यह विकल्प 5.65 डेल्टा (वर्तमान गामा मूल्य) हासिल करेगा और इसके बाद 63.85 के डेल्टा होगा। वहां से शेयर की कीमत में एक और अंक हासिल होने से मोटे तौर पर 0.6385 के विकल्प के लिए मूल्य वृद्धि होगी। कॉलम 8 वेगा बिडएस्क (पीटी IV): वेगा एक यूनानी मूल्य है जो इस बात का संकेत देता है कि विकल्प की कीमत केवल एक ही बिंदु पर बढ़ी हुई उतार-चढ़ाव में वृद्धि या गिरावट से होने की संभावना है। तो एक बार फिर मार्च 2010 125 कॉल में दिख रहे हैं, अगर अंतर्निहित अस्थिरता 1 9 .04 से 20.04 तक एक बिंदु बढ़ गई है, तो इस विकल्प की कीमत 0.141 प्राप्त होगी। यह इंगित करता है कि जब अस्थिरता कम होती है तो विकल्प खरीदने के लिए बेहतर होता है (आप अपेक्षाकृत कम समय प्रीमियम का भुगतान करते हैं और IV में बाद में वृद्धि विकल्प की कीमत बढ़ेगी) और अस्थिरता के दौरान विकल्पों को लिखना अधिक है (जितना अधिक प्रीमियम उपलब्ध है और बाद में चतुर्थ में गिरावट के विकल्प की कीमत कम हो जाएगी)। कॉलम 9 थीटा बिडएस्क (पीटीएसडे): जैसा कि बाहरी मान स्तंभ में देखा गया था, सभी विकल्प समाप्ति के द्वारा सभी समय प्रीमियम खो देते हैं। इसके अतिरिक्त, समय के क्षय को ज्ञात किया गया है, समाप्ति के रूप में तेजी से करीब आती है थीटा यूनानी मूल्य है जो इंगित करता है कि एक दिन का समय बीतने के साथ कितना मूल्य खो जाएगा वर्तमान में, मार्च 2010 125 कॉल केवल एक दिन के समय के लिए मूल्य के 0.0431 खो देंगे, भले ही विकल्प और अन्य सभी यूनानी मूल्यों में कोई बदलाव नहीं किया गया हो। कॉलम 10 वॉल्यूम: यह आपको बताता है कि नवीनतम सत्र के दौरान किसी विशेष विकल्प के कितने अनुबंध का कारोबार किया गया था। आमतौर पर हालांकि हमेशा नहीं - बड़ी मात्रा में विकल्प अपेक्षाकृत तंग बिडस्क फैलाएंगे क्योंकि इन विकल्पों को खरीदने और बेचने की प्रतियोगिता बहुत बढ़िया है। कॉलम 11 ओपन इंटरेस्ट: यह मान एक विशेष विकल्प के कुल अनुबंधों की संख्या को इंगित करता है जो खोला गया है, लेकिन अभी ऑफसेट नहीं किया गया है। कॉलम 12 स्ट्राइक: प्रश्न में विकल्प के लिए स्ट्राइक मूल्य। यह वह कीमत है जो उस विकल्प के खरीदार अंतर्निहित सुरक्षा खरीद सकते हैं यदि वह अपना विकल्प चुनने का विकल्प चुनता है यह भी कीमत है जिस पर विकल्प के लेखक को अंतर्निहित सुरक्षा को बेचना चाहिए यदि विकल्प उसके खिलाफ प्रयोग किया जाता है। 13 संबंधित डाल विकल्पों के लिए एक तालिका दो प्राथमिक मतभेदों के साथ समान होती है: 13 13 कॉल विकल्प स्ट्राइक प्राइस के नीचे अधिक महंगा होते हैं, स्ट्राइक प्राइस जितना अधिक महंगा होता है, विकल्पों को डालते हैं। कॉल के साथ, निचली हड़ताल की कीमतों में उच्चतम विकल्प कीमतें होती हैं, साथ ही हर उच्च स्ट्राइक स्तर पर ऑप्शंस की कीमतें घट रही हैं। यह इसलिए है क्योंकि प्रत्येक हड़ताल का मूल्य या तो कम-से- धन या अधिक पैसे से बाहर है। इस प्रकार प्रत्येक अगले निचला हड़ताल मूल्य पर विकल्प की तुलना में कम आंतरिक मूल्य शामिल है। 13 डालर के साथ, यह सिर्फ विपरीत है जैसे-जैसे हड़ताल की कीमतें बढ़ जाती हैं, विकल्प कम या ज्यादा पैसा या अधिक पैसे बनते हैं और इस तरह अधिक आंतरिक मूल्य प्राप्त होते हैं। इस प्रकार से विकल्प कीमतें बढ़ती हैं क्योंकि हड़ताल की कीमतें बढ़ जाती हैं। 13 13 कॉल विकल्पों के लिए, डेल्टा मूल्य सकारात्मक हैं और निम्न स्ट्राइक प्राइस में अधिक हैं। डाल विकल्प के लिए, डेल्टा मूल्य नकारात्मक हैं और उच्च स्ट्राइक मूल्य पर उच्चतर हैं। डाल विकल्पों के लिए नकारात्मक मूल्य इस तथ्य से निकला है कि वे एक स्टॉक समकक्ष स्थिति का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक पुट विकल्प खरीदना एक स्टॉक में एक छोटी स्थिति में प्रवेश करने के समान है, इसलिए नकारात्मक डेल्टा मूल्य। विकल्प ट्रेडिंग और औसत विकल्प व्यापारी के परिष्कार स्तर एक लंबा सफर तय किया है, क्योंकि विकल्प ट्रेडिंग दशकों पहले शुरू हुआ था। आज का विकल्प कोट स्क्रीन इन अग्रिमों को दर्शाती है। 13